Улыбка волатильности в квике

QUIK 7: модуль опционной аналитики для торгового терминала

Улыбка волатильности — это аномальный паттерн на вмененной волатильности опционов. Для конкретной экспирации, опционы, чьи страйки сильно отличаются от текущей цены базового актива то есть опционы глубоко-вне-денег и опционы глубоко-в-деньгахпоказывают более высокие цены и, следовательно, более высокую вмененную волатильностьчем этого требует стандартная модель оценки опционов.

улыбка волатильности в квике что означает рост валютной пары

Паттерн различается по рынкам. Опционы на акции, улыбка волатильности в квике на американских рынках, не показывали улыбки волатильности до краха года, но стали показывать.

курсы обучения торговли на бинарных опционах соглашение по валютным свопам

Эта аномалия указывает на неэффективность стандартной модели оценки опционов Блэка-Шоулза Black-Scholesкоторая считает волатильность константой, а изменения цен базового актива логнормальными. Моделирование улыбки волатильность — активная область исследований в количественных финансах, так же, как и поиски лучшей модели оценки цен опционов, например, через модели стохастической волатильности.

биткоин заработок за час

Вмененная волатильность и улыбка волатильности В модели Блэка-Шоулза теоретическая стоимость простого опциона — монотонно возрастающая функция волатильности базового актива.

Следовательно, за исключением случая американских опционов с дивидендами, чье раннее исполнение может быть оптимальным, цена это строго возрастающая функция волатильности. Это значит, что обычно возможно вычислить уникальную вмененную волатильность из имеющейся на рынке цены опциона.

рси стратегия форекс свинг торговля форекс

Эту вмененную волатильность лучше всего рассматривать как нормировку цен опционов для более простого и интуитивного сравнения цен опционов по разным страйкам, экспирациям и базовым активам. Если нарисовать график зависимости вмененной волатильности от цены страйков, линия обычно идет с наклоном вниз для рынков акций или образует долину для рынков валют. Временная структура волатильности term structure Для опционов различных сроков истечения тоже можно заметить различия во вмененной волатильности.

улыбка волатильности в квике

Однако в этом случае, определяющим эффектом является ожидание рынком воздействия входящих событий. Например, хорошо замечено, что реализованная волатильность цены акции значительно вырастает в день, когда компания выпускает отчет о прибылях. Соответственно, вмененная волатильность опционов на акцию вырастает за период, предшествующий этому отчету, а после падает по мере того, как цена на акцию отрабатывает новую информацию.

К данному индикатору Чайкин, как всегда, подошел достаточно творчески и при этом опираясь на конкретную практическую идею. В данном случае, идея состоит в том, что в момент начала тренда волатильность резко вырастает — быстро изменяются осцилляторы, расширяются полосы Боллинджера ссылкацена удаляется от скользящих средних ссылка.

Другие опционные рынки показывают другое поведение. Например, опционы на товарные фьючерсы обычно показывают увеличение вмененной волатильности прямо перед выходом прогнозов по урожаю.

Улыбка волатильности

Опционы на фьючерсы на американские правительственные облигации показывают увеличение вмененной волатильности прямо перед заседанием Federal Reserve Board когда объявляются улыбка волатильности в квике в краткосрочных процентных ставках. Рынок отражает много других типов событий во временной структуре волатильности.

котировки валютные пары

Например, влияние ожидаемых результатов испытаний лекарств может вызвать колебания вмененной волатильности акций фармацевтических компаний. Ожидаемые результаты патентных споров могут повлиять на акции технологических компаний. Временная струкутура волатильности отражает взаимосвязь между вмененной волатильностью и временем до экспирации. Она дает еще один метод, с помощью которого трейдеры могут находить улыбка волатильности в квике или пероцененные опционы.

Рекомендованные новости

Поверхность волатильности Часто бывает полезно отобразить график вмененной волатильности как функцию и цены страйков, и времени до экспирации. Результатом является трехмерная поверхность, где по оси Z отражена текущая рыночная вмененная волатильность для всех опционов базового актива, по как действительно зарабатывать улыбка волатильности в квике биткоинах Y цены страйков, по оси X время до экспирации.

Option for winners - Занятие №2 : Cравнение опциона и фьючерса

Поверхность волатильности одновременно показывает улыбку волатильности и временную структуры волатильности.

264 265 266 267 268